1Q26 Review: 실적은 지나가는 바람일 뿐298040

• 011분기 매출액은 1.4조원으로 전년 동기 대비 26.7% 증가했으며, 영업이익은 1,521억원으로 전년 동기 대비 48.7% 증가했다.
• 021분기 영업이익은 컨센서스 대비 하회했는데, 미국향 GIS/GCB가 포함된 고수익성 물량의 분기 마감 이후 인식 영향이 있었다.
• 03당분기 신규수주는 4.2조원으로 전년 동기 대비 107.8% 증가했으며, 전년도 수주 물량의 54.7% 수준을 1분기에 달성했다.
• 04345kV 이상 초고압 PJT 수주가 강하게 발생하고 있으며, 데이터센터향 직수주와 신규 ITEM GCB/STATCOM 수요가 이어지고 있다.
• 05연내 765kV 추가 수주가 이어져 연간 10조원 규모의 수주 달성이 가능하다고 제시했다.

• !당분기 북미 비중은 33%로 수익성이 낮을 수 있다는 우려가 있다.
• !계절성으로 인해 당분기 외형이 전분기 대비 -27.4%로 감소하면서 고정비 부담이 전분기 대비 4%p 증가했다.

본문

1분기 매출액은 1.4조원으로 전년 동기 대비 26.7% 증가했으며, 영업이익은 1,521억원으로 48.7% 증가했다.

신규수주는 4.2조원으로 전년 동기 대비 107.8% 증가했으며, 북미 비중은 33%로 수익성 변동 우려가 있다.