1Q26 Preview: 대주주 변경 이후가 관건381970

• 011Q26 매출액은 6,370억원으로 전년 동기 대비 5.9% 증가할 전망이다.
• 021Q26 영업이익은 200억원으로 전년 동기 대비 6.2% 감소할 전망이다.
• 031Q26 당기순이익은 140억원으로 전년 동기 대비 5.0% 감소할 전망이다.
• 04이란 전쟁의 영향으로 내구재 소비 심리가 위축되며 가격 민감도가 높은 중고차 시장의 수요에 부정적 영향을 줄 수 있다.
• 05대주주인 한앤코홀딩스의 보유 지분 매각이 진행되며 인수 이후 사업 불확실성, 기대보다 낮은 매각 프리미엄, 배당 성향 하락 가능성 등이 주가 조정 요인으로 작용하고 있다.
• 06단기 불확실성을 반영해 투자의견은 매수를 유지하고 목표주가를 14,000원으로 하향 조정했다.

• !이란 전쟁과 경기 불확실성 확대, 고유가 및 차량부제 운행 등의 영향으로 국내 중고차 시장이 위축될 위험이 있다.
• !매각 프리미엄이 기대보다 낮고 인수 이후 사업 불확실성이 존재하며 배당 성향이 하락할 가능성이 있다.

본문

1Q26 매출액은 6,370억원으로 전년 동기 대비 5.9% 증가, 영업이익은 200억원으로 6.2% 감소, 당기순이익은 140억원으로 5.0% 감소 전망이다.

이란 전쟁 영향으로 내구재 소비 심리와 중고차 수요의 가격 민감도가 약화될 수 있으며, 대주주 지분 매각 진행 및 매각 프리미엄·배당 성향 하락 가능성이 주가 조정 요인으로 제시된다. 투자 의견은 매수 유지를 전제로 목표주가를 14,000원으로 하향 조정했다.