1Q26: 미국 군함만 바라보는 회사가 아니다042660

• 012026년 1분기 매출은 3조 2,099억원이고 영업이익은 4,411억원이며 영업이익률은 13.7%로 집계되었다.
• 022026년 1분기 실적은 회사 추정치 기준으로 매출은 3조 4,350억원 대비 -6.6% 수준이고 영업이익은 4,432억원 대비 -0.5% 수준이며, 컨센서스 대비해서는 매출은 3조 2,901억원에 부합하고 영업이익은 3,750억원 대비 +17.6% 상회했다.
• 03상선사업부의 2026년 1분기 영업이익은 5,021억원이고 영업이익률은 18.0%로 전체 이익을 견인했다.
• 04일회성 요인이 특별히 없었고 생산성 개선에 따른 조기인도 및 원가절감이 반영되어 실적이 개선되었다.
• 05특수선사업부와 EPU사업부는 2026년 1분기 각각 영업손실 -208억원, -739억원을 기록했으며 물량 감소로 인한 고정비 부담과 인허가 일정 지연 및 생산설비 공정 마무리 단계 영향으로 손실이 확대되었다.

• !특수선 및 EPU사업부에서는 건조 물량이 단기적으로 쉽게 늘어나기 어려워 저조한 실적이 이어질 위험이 있다.
• !국내 KDDX구축함 사업과 캐나다 CPSP 잠수함 사업의 사업자 선정 결과에 따라 실적 가시성이 달라질 수 있다.

본문

2026년 1분기 매출은 3조 4,350억원, 영업이익은 4,432억원으로 영업이익률은 13.7%로 집계되었다. 상선사업부 영업이익은 5,021억원(영업이익률 18.0%)으로 전체 이익을 견인했으며, 일회성 요인 없이 생산성 개선에 따른 조기인도 및 원가절감으로 실적이 개선되었다. 다만 특수선과 EPU사업부는 각각 영업손실 -208억원, -739억원을 기록해 고정비 부담과 공정 지연 영향으로 손실이 확대되었다.