지속되는 수주 모멘텀, 상방 여력 여전298040

• 011분기 연결 기준 매출액은 1조 3,582억원으로 전년 동기 대비 26.2% 증가했으며 영업이익은 1,523억원으로 전년 동기 대비 48.8% 증가했다.
• 02영업이익이 컨센서스에 미치지 못한 이유는 미국향 차단기 등 고마진 제품 일부가 분기 말 기준 운송 중 재고로 인식되며 연결조정 과정에서 영업이익 감소 요인으로 반영됐기 때문이다.
• 03이연된 영업이익은 약 400억원 수준이며 2분기에 반영될 예정이다.
• 04중공업 부문은 북미 고사양 물량과 관련된 수주가 포함되며 총 수주금액이 4.2조원으로 전년 동기 대비 107.8% 증가하고 분기 대비 112.4% 증가했다.
• 05중공업 수주잔고는 15.1조원으로 확대됐고 미국 비중은 53%까지 상승했다.

• !미국향 고마진 제품 일부가 운송 중 재고로 인식되는 경우 연결조정 과정에서 영업이익이 감소할 수 있다.
• !1분기에 이연된 영업이익이 2분기에 반영되기 전까지는 실적이 컨센서스를 하회할 수 있다.

본문

1분기 매출액은 1조 3,582억원으로 전년 동기 대비 26.2% 증가, 영업이익은 1,523억원으로 48.8% 증가했다. 목표주가는 4,900,000원이며 2분기에 이연된 영업이익 약 400억원이 반영될 예정이다.

중공업 수주는 4.2조원으로 전년 동기 대비 107.8% 증가하고, 수주잔고는 15.1조원으로 확대됐으며 미국 비중은 53%까지 상승했다.