5월 전략 - 단기 주가 반등 기대032640

• 01LG유플러스 매수 유지, 목표가 2만원으로 불변.
• 021분기 실적 컨센서스 부합 및 양호한 성장으로 연간 이익 성장 기대.
• 03자사주 매입 900~1000억원으로 주주환원 확대 기대

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[한 줄 결론]

LG유플러스에 대해 투자의견 매수와 목표주가 20,000원을 유지하며, 1분기 양호한 실적 발표와 자사주 매입 확대 기대감으로 5월 단기 주가 반등이 예상됩니다.

[핵심 포인트]

• 2026년 1분기 연결 영업이익이 컨센서스에 부합하는 동시에 전년동기비 높은 성장을 기록할 전망이어서, 2026년 연간 두 자리 수 이익 성장에 대한 기대감을 충족시켜 줄 것으로 판단됩니다.

• 올해 자사주 매입 규모가 지난해 800억원보다 증가한 900~1,000억원에 달할 전망이며, 이는 장기 주주이익환원 증대 기대감을 높이는 요인입니다.

• 2026년 추정 주당배당금 700원을 기준으로 기대배당수익률 3.5%를 적용하면 목표주가 20,000원까지 주가 상승 여력이 존재합니다.

[투자 시사점]

국내 GDP 성장률 2% 이상 달성이 어렵고 정책 금리 인하 기조가 예상되어 배당주 선호도가 여전히 높을 것으로 보이는 점은 주가 상승 기회 요인입니다. 다만, 일부 투자자들이 현 주가 수준에 대해 기대배당수익률 하락을 근거로 부담을 느끼고 있다는 점은 리스크 요인입니다.