불확실성 있으나 영업이익 가이던스 달성 전..000720

• 01현대건설의 1분기 영업이익은 1,809억으로 집계됐으며, 전년 대비 15.3% 감소했다.
• 021분기 영업이익은 시장 컨센서스 1,677억을 상회했으며, 당사 추정치 1,730억보다도 소폭 높았다.
• 03매출액은 예상 대비 크게 부진했지만, 플랜트 부문의 원가율이 예상보다 낮게 나타난 점이 영업이익 상회의 요인으로 제시됐다.
• 04플랜트 부문에서는 자프라 PKG1 현장의 VO 영향으로 GPM이 전분기 대비 7%p 개선된 것으로 설명됐다.
• 05현대엔지니어링은 매출이 국내외 모두 부진했으나, 본드콜 효과가 사라지면서 수익성이 큰 폭으로 개선된 것으로 파악됐다.

• !매출액이 예상치를 크게 하회한 점이 부담 요인으로 언급됐다.
• !현대건설(별도) 건축은 주택 착공 감소와 루사일 플라자 타워 비용 반영 영향으로 매출액과 GPM이 부진했던 것으로 설명됐다.

본문

현대건설의 1분기 영업이익은 1,809억으로 전년 대비 15.3% 감소했지만, 시장 컨센서스(1,677억)와 당사 추정치(1,730억)를 모두 상회했다. 매출액은 예상 대비 크게 부진했으며, 플랜트 부문 원가율이 예상보다 낮고 자프라 PKG1 현장 VO 영향으로 GPM이 전분기 대비 7%p 개선된 점이 영업이익 상회의 요인으로 제시됐다.