안정되고 있는 수익성, 유효한 원전 수주 기..000720

• 01리포트는 원전 사업의 가치를 17.8조원으로, 기존 사업의 가치를 6.0조원으로 산정했다고 밝혔다.
• 02리포트는 12개월 선행 기준 목표주가 산정에서 Target P/E가 42.3배, P/B가 2.5배라고 제시했다.
• 03리포트는 1Q26 자산 재평가로 연결 기준 자본이 6,802억원 증가할 것으로 보며, 그 결과 2026년 BPS가 기존 추정 대비 8% 상승해 P/B 밸류에이션 매력도가 높아졌다고 설명했다.
• 04리포트는 기존 원전 파이프라인의 수주 기대감이 유효하다고 보며, 2Q26 Palisades SMR EPC 계약과 2026년 중 불가리아 코즐루두이 7·8호기, 텍사스 Matador Project의 EPC 계약 기대가 있다고 밝혔다.
• 05리포트는 주택 부문에서 고원가 현장의 매출 비중 축소로 마진 개선이 나타나고, 2026년 하반기에는 사우디 플랜트 현장의 불확실성이 해소될 것으로 예상된다고 말했다.

• !리포트는 사우디 플랜트 현장의 불확실성이 2026년 하반기 해소될 것으로 예상된다고 언급했으며, 그 전까지 불확실성이 존재할 수 있다는 점을 사실로 포함했다.
• !리포트는 현대엔지니어링의 매출 감소로 연결 매출액이 감소한다고 밝혔다.

본문

12개월 선행 기준 목표주가 21만원을 제시하며, 원전 사업 가치 17.8조원과 기존 사업 가치 6.0조원을 반영했다. Target P/E 42.3배와 P/B 2.5배를 기준으로 산정했으며, 1Q26 자산 재평가로 연결 자본 6,802억원 증가 및 2026년 BPS 8% 상승을 예상해 밸류에이션 매력을 강조했다.