밸류에이션 부담, 그러나 방향성에 주목할 때

• 01현대건설-대우건설, 단기 밸류에이션 부담이나 방향성은 긍정적.
• 02현대건설 2026년 1Q 주택 원가율 90.3%로 안정, 연간 영업이익 8177억원 가이던스 부합.
• 03대우건설 2026년 1Q 건축 부문 정산 이익으로 OPM 13.1% 달성 전망.

본문

[한 줄 결론]

현대건설과 대우건설은 원전 수주 기대감에 따른 단기 밸류에이션 부담이 존재하나, 주택 원가율 안정화와 구조적인 글로벌 원전 경쟁력 확대 방향성을 고려하여 업종 투자의견 OVERWEIGHT를 유지합니다.

[핵심 포인트]

• 현대건설의 2026년 1분기 주택 원가율은 90.3%로 안정화되었고, 연간 영업이익은 8,177억원으로 가이던스(8,000억원)에 부합하는 점진적 실적 개선이 전망됩니다.

• 대우건설은 2026년 1분기 건축 부문 준공 정산 이익 등에 힘입어 OPM 13.1%