CET 1 비율 12.3% 상회를 향해139130

• 01보고서는 iM금융에 대한 투자의견 매수를 유지했고 목표주가를 24,500원으로 상향했다.
• 02목표가 상향의 배경으로 연내 CET 1 비율이 12.3%를 상회할 가능성과 주주환원율 확대 가능성을 제시했다.
• 03보고서는 CET 1 비율 개선을 통해 자기자본비용률이 BNK금융과 JB금융 수준으로 낮아질 수 있다고 보아 목표 PBR을 상향했다고 밝혔다.
• 04보고서는 1분기 순이익이 전년 대비 0.1% 증가해 1,545억원으로 시장 컨센서스에 부합했다고 평가했다.
• 05보고서는 1분기 은행 원화대출이 기업대출 증가 영향으로 은행 중 가장 높은 2.7% 성장을 기록했다고 설명했다.

• !보고서는 NIM이 분기 대비 1bp 하락했으며 일회성 요인을 제외해야 경상적 증가를 판단할 수 있다고 밝혔다.
• !보고서는 판관비가 통상임금 관련 비용 190억원과 증권 교육세 인상 영향 57억원 등으로 큰 폭 증가했다고 제시했다.
• !보고서는 대손비용이 은행과 증권은 선방했지만 캐피탈에서 보수적인 충당금 적립이 있어 예상 수준에 그쳤다고 설명했다.

본문

투자의견은 매수를 유지하며 목표주가를 24,500원으로 상향했다. 상향 배경으로 연내 CET 1 비율이 12.3%를 상회할 가능성과 주주환원율 확대가 제시됐다. 1분기 순이익은 1,545억원으로 전년 대비 0.1% 증가하며 시장 컨센서스에 부합했으며, 은행 원화대출은 기업대출 증가 영향으로 2.7% 성장했다.