이제 막 좋아지기 시작

• 01목표주가를 기존 60만원에서 100만원으로 67% 상향 조정하였다.
• 02합산 방식으로 ESS 사업가치 48조원, EV 사업가치 15조원, 소형 배터리 사업가치 13조원, 전자재료 사업가치 3조원을 반영해 목표주가를 산정하였다.
• 03EV, ESS, 소형 배터리 사업부가 실적 성장 구간에 진입했다고 보고, 전자재료를 제외한 사업부의 사업가치를 상향 조정하였다.
• 04연내 매각 추진이 진행 중인 삼성디스플레이의 장부가격 상승이 목표주가 산정에 반영되었으며, SDC 장부가격은 24년 말 65조원에서 25년 말 73조원으로 제시되었다.
• 05SDC 지분 매각을 계기로 상대적으로 공격적인 수주 행보가 본격화될 것으로 판단하였다.
• 06전쟁으로 인한 EV 수요 개선과 ESS 정책의 유동성 확대를 근거로 산업 수요 예상치를 상향 조정할 것으로 보았고, 북미 ESS를 포함해 유럽 EV 고객사로의 퀄리티 높은 신규 수주 증가가 가속화될 것으로 예상하였다.

본문

목표주가는 기존 60만원에서 100만원으로 67% 상향되었으며, 산정은 합산 방식으로 ESS 48조원, EV 15조원, 소형 배터리 13조원, 전자재료 3조원을 반영하였다. EV·ESS·소형 배터리 사업부가 실적 성장 구간에 진입한 가운데, 삼성디스플레이 장부가격이 24년 말 65조원에서 25년 말 73조원으로 높아진 점과 신규 수주 가속 전망이 반영되었다.