War & Earnings001120

• 01당사는 LX인터내셔널에 대해 목표주가를 80,000원으로 상향하고 투자의견을 Buy로 유지했다.
• 02목표주가 상향의 주된 요인은 26년 추정 EPS를 45% 상향 조정한 데 있다.
• 03호르무즈 해협 봉쇄가 장기화되면 원유와 가스, 석탄, 해상운임의 강세가 지속될 것으로 판단했다.
• 041Q26 매출액은 4.2조원이며 전년 대비와 전분기 대비 각각 -3%와 +4% 수준으로 제시됐다.
• 051Q26 영업이익은 1,089억원이며 전분기 대비 +96%와 전년 대비 -7% 수준으로 제시됐다.

• !자원 시황의 방향에 따라 실적 변동성이 확대될 것으로 추정했다.
• !컨테이너 운임의 하락과 단기 기저효과로 물류 부문 실적이 부진할 수 있다고 설명했다.

본문

목표주가를 80,000원으로 상향하고 투자의견은 Buy를 유지했다. 26년 추정 EPS를 45% 상향 조정한 것이 주된 근거이며, 1Q26 매출 4.2조원과 영업이익 1,089억원을 제시했다. 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 시 원유·가스·석탄과 해상운임 강세가 지속될 가능성을 봤다.