증권사 수수료의 대폭 증가가 고무적139130

• 01iM금융지주의 1Q26 지배주주 순익은 1,545억원이며 전년 대비 변동이 없었다.
• 02순익은 일회성 영업외 손익과 낮은 유효세율 영향이 있었고, 영업이익은 추정치를 13% 하회했다.
• 03계열 증권사의 수수료이익이 전년 대비 100% 증가했으며 그룹 수수료 증분의 75%를 차지했다.
• 04순이자마진은 지주와 은행이 전분기 대비 각각 2bp, 1bp 하락했으나 일회성 요인을 제거하면 은행 경상 마진은 1bp 상승했다.
• 05원화대출은 전분기 대비 3% 증가했으며 가계는 1%, 기업은 4% 증가했다.

• !파생상품 손실 영향으로 기타영업이익이 부진했다는 점이 실적 변동 요인이 될 수 있다.
• !판관비 소요와 충당금 전입 등의 비용 요인이 추정치를 상회한 것으로 언급됐다.
• !대손비용률(CCR)이 0.52%로 전년 대비 9bp 상승해 신용비용 부담이 나타날 수 있다.

본문

1분기(1Q26) 지배주주 순익은 1,545억원으로 전년 대비 변동이 없었으나 일회성 영업외 손익과 낮은 유효세율 영향이 있었고, 영업이익은 추정치를 13% 하회했다.

계열 증권 수수료이익은 전년 대비 100% 증가해 그룹 수수료 증분의 75%를 차지했으며, 원화대출은 전분기 대비 3% 증가(가계 +1%, 기업 +4%)했다.