1Q 호조, 2Q도 좋다!353200

• 01투자의견은 매수(BUY)를 유지했으며 목표주가를 130,000원으로 상향했다.
• 022026년 1분기 영업이익은 513억원으로 전분기 대비 증가와 전년 대비 개선이 나타났고 종전 추정과 컨센서스를 모두 상회했다.
• 032026년 1분기 매출은 3,463억원으로 컨센서스를 상회했다.
• 04연속 3개 분기 동안 컨센서스를 상회하는 흐름이 언급됐다.
• 05반도체 PCB(패키지 서브스트레이트) 중심의 포트폴리오와 서버향 MLB 매출 확대, 자율주행 관련 FC BGA 공급이 밸류에이션 상향의 배경으로 제시됐다.

본문

투자의견은 매수(BUY)를 유지했으며 목표주가를 130,000원으로 상향했다. 2026년 1분기 매출은 3,463억원, 영업이익은 513억원으로 컨센서스를 상회했으며 연속 3개 분기 동안 같은 흐름이 언급됐다. 반도체 PCB 중심 포트폴리오와 서버향 MLB 매출 확대, 자율주행 관련 FC BGA 공급 확대가 밸류에이션 상향 배경으로 제시됐다.