높은 마진에도 예상보다 컸던 주택 외형 감소

• 01GS건설의 1분기 영업이익은 735억원으로 전년 대비 94.3% 증가했으나, 시장 컨센서스와 자체 추정치를 모두 하회했다.
• 02건축주택과 플랜트의 매출이 예상보다 낮았고, 그 영향으로 영업이익이 시장 컨센서스를 밑돌았다.
• 03건축주택 매출액은 착공 부진 영향으로 1.4조원을 기록했지만, 자회사 현장과 데이터센터 착공에 따라 1분기를 저점으로 반등할 것으로 전망된다.
• 04플랜트 매출액은 중재 절차가 진행되던 과거 프로젝트의 중재 결과 반영으로 906억원 규모의 매출 차감이 발생했다.
• 05동일 금액의 대손충당금 환입이 함께 반영되어 영업이익에는 영향이 없다고 파악된다.

• !착공 부진으로 건축주택 매출이 예상보다 낮게 나타날 수 있다는 점이 실적 변동 요인으로 언급됐다.
• !중재 결과 반영에 따라 플랜트 매출에서 매출 차감이 발생할 수 있다는 점이 언급됐다.

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1분기 영업이익은 735억원으로 전년 대비 94.3% 증가했지만, 시장 컨센서스와 자체 추정치를 모두 하회했다. 착공 부진으로 건축주택 매출이 1.4조원에 그쳤고, 플랜트는 중재 결과 반영으로 906억원 규모의 매출 차감이 발생했으나 동일 금액 대손충당금 환입이 함께 반영되어 영업이익 영향은 없다고 파악된다.