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• 011분기 영업이익이 6,389억원을 기록해 전년 동기 대비 13.9% 증가했으나, 시장 기대치와 당사 추정치를 큰 폭으로 하회하며 어닝 쇼크를 시현했다.
• 021Q26 매출액은 5조 7,510억원으로 전년 동기 대비 4.9% 증가했다.
• 03지상방산 부문 매출은 1조 2,211억원으로 전년 동기 대비 5% 증가했으나 영업이익은 2,087억원으로 전년 동기 대비 31% 감소했으며 OPM은 17.1%였다.
• 04지상방산 부문에서 폴란드향 천무 발사대 일부 물량과 기타 해외 매출이 반영됐고, 수출 매출은 전년 동기 대비 13% 감소하며 수익성이 둔화된 것으로 추정된다.
• 05항공우주 부문은 매출액 6,612억원, 영업이익 226억원을 기록했으며 매출과 이익이 모두 개선되었다.

• !지상방산 부문에서 수출 매출이 전년 동기 대비 13% 감소하며 수익성이 둔화될 가능성이 있다.
• !항공우주 부문에서 GTF RSP 손실이 161억원으로 발생했다.
• !개발 및 정비 매출 비중이 커지면서 수익성 개선에 대한 기여도가 낮을 수 있다.

본문

1분기 영업이익은 6,389억원으로 전년 동기 대비 13.9% 증가했으나, 시장 기대치와 추정치를 크게 하회하며 어닝 쇼크로 나타났다. 매출액은 5조 7,510억원으로 4.9% 늘었다. 지상방산 매출은 1조 2,211억원으로 증가했지만 영업이익은 2,087억원으로 31% 감소했으며, 항공우주 부문은 매출액 6,612억원·영업이익 226억원으로 모두 개선됐다.