아크로(ACRO)디테: 실적과 서사의 조화

• 011Q26 매출액은 1조 7,252억원이며 전년 대비 감소했고, 영업이익은 1,574억원으로 전년 대비 크게 증가해 영업이익이 추정치를 상회했다.
• 02주택 부문의 원가율 개선과 전사 비용 효율화가 실적 개선을 견인했으며, 주택 부문 매출총이익률은 20.1%를 기록했다.
• 03영업외 수익으로 외환차익 400억원, 지분법 이익 44억원, 소송 관련 이익 100억원 등이 반영되며 당기순이익이 전년 대비 429.5% 증가했다.
• 04X-energy의 Xe-100 CI 표준화 설계 작업을 진행 중이며, 초도호기와 2호기 이후 3호기부터 표준화 설계를 반영할 것으로 예상된다.
• 05후속 SMR 프로젝트는 2027년부터 순차 발주될 전망이며 단일 호기 기준 약 4조원 규모 중 70%는 EPC 물량으로 구성될 것으로 추정된다.

• !중동 익스포저가 없어 이란 전쟁의 직접 영향은 제한적이나, 건설업 전반의 나프타 수급 불안으로 국내 사업장 공정 차질이 우려된다고 언급했다.
• !누적 플랜트 신규 수주가 약 0.7조원 수준이며, 3조원 가이던스의 조기 달성 여부에 따라 실적 추정치가 상향될 수 있다고 했다.

본문

1분기 매출액은 1조 7,252억원으로 전년 대비 감소했지만, 영업이익은 1,574억원으로 전년 대비 크게 증가하며 추정치를 상회했다. 주택 원가율 개선과 전사 비용 효율화로 주택 부문 매출총이익률은 20.1%를 기록했으며, 외환차익 400억원 등 영업외 요인 반영으로 당기순이익은 전년 대비 429.5% 증가했다.

한편 Xe-100 CI 표준화 설계는 3호기부터 반영이 예상되고, 후속 SMR 프로젝트는 2027년부터 순차 발주되며 단일 호기 약 4조원 중 70%는 EPC 물량으로 추정됐다.