견조한 소형전지에 관심 필요

• 01리포트는 1Q26 매출이 6.6조원으로 전분기 대비 증가했지만 전년 대비 감소했다고 밝혔다.
• 02리포트는 1Q26 영업적자(AMPC 포함)가 2,078억원으로 전분기와 전년 대비 모두 악화됐다고 제시했다.
• 03리포트는 북미 ESS 램프업의 초기 비용과 중동 이슈로 인한 물류비 및 유틸리티 비용 상승이 이익 컨센서스를 하회한 주요 요인이라고 설명했다.
• 04리포트는 AMPC가 1,898억원으로 전분기와 전년 대비 모두 감소했으며, 그 배경으로 북미 EV 보조금 철폐에 따른 업황 둔화를 언급했다.
• 05리포트는 소형전지 매출 성장이 EV 부진을 일부 상쇄했으며, 2170 및 46시리즈 출하가 신차 효과로 견조하게 진행된다고 밝혔다.

• !리포트는 EV 부진과 관련된 업황 둔화가 실적에 부정적 영향을 줄 수 있다고 시사했다.
• !리포트는 중동 이슈에 따른 물류비 및 유틸리티 비용 상승이 이익에 부담이 될 수 있다고 언급했다.
• !리포트는 스텔란티스 JV 청산과 관련해 불용자산 폐기로 영업외비용이 증가했다고 밝혔다.

본문

1Q26 매출은 6.6조원으로 전분기 대비 증가했지만 전년 대비 감소했으며, 영업적자(AMPC 포함)는 2,078억원으로 전분기와 전년 대비 모두 악화됐습니다. 북미 ESS 램프업 초기비용과 중동 이슈로 물류비·유틸리티 비용이 늘어 이익 컨센서스를 하회했으며, AMPC는 1,898억원으로 감소했습니다. 소형전지 매출 성장이 EV 부진을 일부 상쇄했고 2170·46시리즈 출하는 신차 효과로 견조하게 진행된 것으로 나타났습니다.