비 온 뒤 땅이 굳고 하늘은 더 맑다

• 011분기 매출액은 2조 9,000억원으로 전년 동기 대비 16.4% 증가했다.
• 021분기 영업이익은 2,731억원으로 전년 동기 대비 121.9% 증가했으며 영업이익률은 9.4%였다.
• 03영업이익이 당사 추정치를 밑돈 주요 원인은 예상 성과급을 분기별로 안분 반영하는 회계정책 변경에 따른 비용 증가였다.
• 04성과급 영향을 제외한 영업이익률은 12~13% 수준이며 전분기 대비 상승했다.
• 0522년 수주 물량은 26년 1분기에 23% 반영되고 연간 반영 비중은 17%까지 낮아질 것으로 제시됐다.

• !회계정책 변경으로 예상 성과급을 분기별로 안분 반영하는 과정에서 비용이 증가해 실적이 추정치를 하회할 수 있다.
• !수주 물량의 연간 반영 비중이 1분기 이후 낮아져 수익성 개선이 분기별로 이어질지 불확실성이 존재한다.

본문

1분기 매출액은 2조 9,000억원으로 전년 동기 대비 16.4% 증가했으며, 영업이익은 2,731억원으로 121.9% 늘어 영업이익률은 9.4%를 기록했다.

다만 예상치를 하회한 원인은 회계정책 변경에 따라 예상 성과급을 분기별로 안분 반영하면서 비용이 증가했기 때문이며, 성과급 영향을 제외한 영업이익률은 12~13% 수준으로 전분기 대비 상승했다.