1Q 호조, 소캠2 매출 시작!222800

• 012026년 1분기 매출은 4,224억원으로 전년 대비 39.1% 증가하고 전분기 대비 7.4% 증가했으며 영업이익은 137억원으로 흑자전환과 함께 전분기 대비 33.6% 증가를 기록해 예상치를 상회했다.
• 021분기 영업이익은 기존 추정치 97억원과 컨센서스 81억원을 각각 41.2%와 69.2% 웃도는 수준으로 제시됐다.
• 031분기 매출 역시 컨센서스 4,083억원 대비 3.5% 상회한 것으로 제시됐다.
• 041분기 실적 호조의 배경으로 원달러 환율 상승과 서버향 메모리모듈 매출 증가, 믹스 효과가 언급됐다.
• 052분기에는 MCP 중심 MSAP군 매출 증가와 비중 확대가 반영되며 영업이익이 402억원으로 전분기 대비 193% 증가하고 전년 대비 645% 증가할 것으로 추정됐다.

• !소캠2 매출이 본격화되는 과정에서 매출 반영 속도나 규모가 예상과 달라질 수 있다는 점이 불확실성으로 작용할 수 있다.
• !환율과 서버향 메모리모듈 매출의 변화가 1분기와 같은 실적 개선 흐름을 제약할 수 있다.

본문

2026년 1분기 매출은 4,224억원으로 전년 대비 39.1% 증가하고 전분기 대비 7.4% 증가했으며, 영업이익은 137억원으로 흑자전환과 함께 전분기 대비 33.6% 증가해 예상치를 상회했다.

원달러 환율 상승과 서버향 메모리모듈 매출 증가, 믹스 효과가 실적 호조 배경으로 제시됐으며 2분기 영업이익은 402억원으로 전분기 대비 193% 증가가 예상된다.