지누스 부진 불구, 백화점 초호황 고려한 투..069960

• 01투자의견은 Buy로 유지되었고 목표주가는 145,000원으로 유지됨
• 024월~5월 초 백화점 기존점 성장률은 1분기 10%보다 높은 15% 수준으로 파악됨
• 034월~5월 초 패션 매출 성장률은 1분기 6%보다 높은 8%로 전망되어 백화점 영업 레버리지 강도가 더 크게 나타날 것으로 예상됨
• 04지누스의 1분기 실적이 예상보다 부진했더라도 백화점 소비 경기가 매우 강하고 2분기 외국인 매출 증가율이 1분기 20%보다 높은 40%대라고 고려해 26-27년 전사 실적 전망을 상향 조정함
• 05주가는 지누스 실적 부진을 이미 반영한 상태로 판단되며 본업인 백화점 실적 개선 강도가 강하다고 보아 매수에 주저할 필요가 없다고 판단함

본문

투자의견은 Buy로 유지되었고 목표주가는 145,000원으로 변동이 없었습니다. 4~5월 초 백화점 기존점 성장률은 15% 수준으로 1분기 10%보다 높고, 패션 매출 성장률은 8%로 1분기 6%보다 개선될 것으로 전망했습니다. 1분기 실적 부진에도 백화점 소비가 강하고 2분기 외국인 매출 증가율이 40%대로 1분기 20%보다 높다고 보아 26~27년 전사 실적 전망을 상향 조정했습니다.