슴슴하다041510

• 01목표가는 140,000이며 투자의견은 Buy다.
• 022026년 예상 P/E는 15배로 제시된다.
• 032개 분기 연속으로 호실적을 기록했으며 2분기는 주요 아티스트 컴백에 따라 분기 기준 사상 최대 영업이익을 예상한다.
• 04하이브의 주가가 과도하게 하락해 본업에서 특별한 흥행 변수가 부재하더라도 역사적 저평가 수준으로 2026년 예상 P/E 15배가 유지되고 기간 조정이 이어진다고 본다.
• 05에스파와 하츠투하츠의 북미 성과 확대가 진행되는 가운데 서구권 투어가 남자 그룹으로 확대되는지, 또는 신인 남자 그룹 SMTR의 데뷔 성과에 따라 기간 조정이 마무리될 수 있다고 본다.

• !본업에서 특별한 흥행 변수가 부재한 상황이 지속되면 기간 조정이 이어질 수 있다고 본다.
• !서구권 투어가 NCT와 라이즈 등 남자 그룹으로 확대되지 않거나 SMTR의 데뷔 성과가 기대에 못 미치면 기간 조정이 마무리되지 않을 수 있다고 본다.

본문

목표가는 140,000원이며 2026년 예상 P/E 15배가 제시된다. 2개 분기 연속 호실적과 함께 2분기는 주요 아티스트 컴백 영향으로 분기 기준 사상 최대 영업이익을 예상한다. 다만 본업 흥행 변수가 약하거나 서구권 투어 확장·신인 남자 그룹 데뷔 성과가 기대에 못 미치면 기간 조정이 지속될 수 있다.