안정적인 실적 흐름032640

• 01LG유플러스의 매수 유지와 목표가 2만 원은 unchanged, 안정적 실적 흐름 지속 예고
• 021Q26 컨센서스 부합 및 부문 고른 성장, AI 데이터센터 매출 증가로 중장기 성장 기반 강화
• 03마케팅 비용 증가로 단기 이익률 부담 증가 요인은 존재

본문

🎯 투자의견: Buy → 매수 (유지)

📈 목표가: 20000원 → 20000원 0% 유지

🔑 핵심 변화

① 1Q26 실적 컨센서스 부합 및 부문 고른 성장 (기존)

② 모바일 수익 성장 및 5G 가입자 기반 확대, 5G 보급률 84.2% 달성 (상향)

③ AI 데이터센터 매출 증가로 부문 성장 견인 (상향)

④ 갤럭시 S26 출시로 마케팅 비용 증가, 6,142억원(+11.7% yoy)로 비용 증가 영향 (하향)

📉 이전 대비 달라진 점

→ 1Q26 실적 컨센서스 부합 및 부문 고른 성장 확인

→ 마케팅 비용 증가에 따른 단기 이익률 부담 확인

📊 증권사 뷰 변화 (이전 리포트 대비)

→ 투자의견 변화: Buy→매수 (유지)

→ 목표가 변화: 20000원→20000원, 0% 유지

→ 새로 추가/삭제된 리스크 또는 기회 요인

→ 신규 기회 요인: AI 데이터센터 매출 증가 및 5G 기반 확대로 중장기 성장 기회 확대 (상향)

→ 신규 리스크 요인: 마케팅 비용 증가로 단기 이익률 부담 증가 (하향)