비용 효율화와 AI 풀스택이 보여줄 수익성 증..017670

• 01목표가 12만원으로 하향, 하지만 AI 데이터센터 매출 89.3% 증가로 실적 개선 기대
• 02분기 배당 재개로 주주가치 제고 및 주가 모멘텀은 다소 완화될 우려
• 03AI/DC 수익성 개선 및 디지털 인프라 성장 기회는 긍정적 요인

본문

[한 줄 결론]

목표주가를 120,000원으로 14.29% 하향 조정하지만, AI 데이터센터 매출이 전년 대비 89.3% 증가한 1,314억원을 기록하고 분기 배당이 재개되는 점에 주목하여 투자의견 매수를 유지합니다.

[핵심 포인트]

• 핸드셋 가입자가 순증으로 전환되고 5G 가입자가 확대되어 보급률과 점유율이 개선될 것으로 예상합니다.

• 주당 830원의 배당금을 지급하며 분기 배당을 재개하여 주주가치 제고가 실현되었습니다.

• SK브로드밴드의 가동률 상승과 GPUaaS 매출 확대로 AI 데이터센터 관련 매출이 1,314억원을 기록하며 전년 대비 89.3% 증가했습니다.

[투자 시사점]

AI/DC 사업의 수익성 개선과 분기 배당 재개는 긍정적인 기회 요인이지만, 과거 배당금 조기 정상화 기대치가 축소된 점은 주가 모멘텀 둔화로 이어질 수 있어 주의해야 합니다.