원료 가격 안정화로 본격 스프레드 개선을 기..011780

• 01금호석유화학에 대해 목표주가를 14.4만원에서 16만원으로 상향 조정했으며, 투자의견도 중립에서 매수로 변경했다.
• 02목표주가 상향은 2분기 실적 전망치가 상향 조정된 데에 따른다.
• 034월부터 원료 가격 상승분이 판가에 본격적으로 전가되고 원료 가격이 안정화되기 시작했다.
• 042분기에는 본격적인 실적 개선세가 나타날 것으로 예상했다.
• 05NB라텍스의 공급 과잉이 심화되며 25년 시황이 어려웠으나 실적이 점차 회복되고 있었다.

• !중동 전쟁의 영향으로 부타디엔 가격이 급등하면서 실적 개선이 지연될 수 있다.

본문

목표주가가 14.4만원에서 16만원으로 상향되었고, 투자의견도 중립에서 매수로 변경되었다. 2분기 실적 전망치 상향과 함께 4월부터 원료 가격 상승분이 판가에 전가되며 실적 개선 흐름이 나타날 것으로 정리되었다. 다만 중동 전쟁 영향으로 부타디엔 가격이 급등하면 실적 개선이 지연될 수 있다.