흠잡을 데 없는 실적032640

• 01투자의견 BUY, 목표가 2만1천원 유지와 함께 2026년 영업이익 1조1120억원으로 25.6% 증가 전망.
• 02AIDC 고성장과 비용절감으로 이익 상승, 유무선 가입자 확대도 호재.
• 03800억원 자사주 소각 및 하반기 추가 매입으로 주주환원 강화 기대.

본문

[한 줄 결론]

LG유플러스에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 21,000원을 유지하며, AIDC 고성장과 비용 효율화로 2026년 영업이익이 전년 대비 25.6% 증가할 것으로 전망합니다.

[핵심 포인트]

• 1분기 연결 영업이익은 2,723억원으로 전년 동기 대비 6.6% 증가했고 AIDC 부문이 31.0%의 높은 성장률을 기록하며 실적을 견인했습니다.

• 2026년 연간 영업이익 전망치는 1조 1,120억원으로 전년 대비 25.6% 증가할 것으로 예상되며, 유무선 가입자 확대와 인건비 절감이 이익 개선을 이끌 전망입니다.

• 기보유 자사주 800억원 전량 소각이 결정되었으며, 하반기 추가 자사주 매입이 예상되어 주당 배당금 상승이 기대됩니다.

[투자 시사점]

안정적인 본업 성장과 AIDC 신사업의 고성장, 그리고 자사주 소각 및 추가 매입에 따른 주주환원 강화는 주가 상승의 기회 요인입니다. 별도 서비스수익이 2.4% 성장한 11.7조원으로 가이던스에 부합하는 안정적인 흐름을 보이고 있어 하방 리스크는 제한적입니다.