실적은 여전히 좋은데326030

• 011Q26 매출은 2,279억원으로 전년 대비 57.8% 증가했으며 전분기 대비 17.2% 증가해 컨센서스를 7.0% 상회하였다.
• 021Q26 영업이익은 898억원으로 전년 대비 249.7% 증가했으며 전분기 대비 94.0% 증가해 컨센서스를 24.7% 상회하였다.
• 03수익성이 높은 Xcopri의 비중이 높아졌고 Cenobamate 진입 국가 확대에 따른 마일스톤 수령이 늘면서 영업이익이 컨센서스를 크게 초과했다고 정리된다.
• 04수정한 Xcopri 연간 추정 매출액은 565백만달러이며 이는 기존 가이던스 범위인 550백만달러에서 580백만달러를 충족한다.
• 05연간 영업이익률은 32.6% 수준으로 30% 이상을 유지할 것으로 전망되며, 이 근거로 Xcopri의 성장세와 우호적인 환율 흐름이 제시된다.

• !R&D 비용 및 판관비가 증가했으며 실제로 해당 분기에 인건비, 지급수수료, 연구개발비 등이 늘며 판관비가 전년 대비 14.4% 증가한 점이 부담 요인으로 언급된다.
• !로열티와 Xcopri 매출이 당분기에 일시적으로 증가한 영향이 고려된다고 언급된다.

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1분기 매출은 2,279억원으로 전년 대비 57.8% 증가했고 전분기 대비 17.2% 증가해 컨센서스를 7.0% 상회했다. 영업이익은 898억원으로 전년 대비 249.7% 증가, 전분기 대비 94.0% 증가해 컨센서스를 24.7% 상회했다.

Xcopri 비중 확대와 Cenobamate 진입 국가 확대에 따른 마일스톤 수령 증가 영향이 실적 초과의 배경으로 정리되며, 판관비는 전년 대비 14.4% 증가해 비용 부담도 함께 언급됐다.