제약/바이오/의료기기: Kiwoom Healthcare 종..

• 01다음 달 주요 학회로 모멘텀 촉발 기대, 제약·바이오 섹터 주가 반등 여력.
• 02비만 치료제 경쟁 강화 및 경구제 파트너십 속도, 수출 중심 의료기기 실적 주의.
• 03임상 기대 미달/법적 리스크 가능성도 상존하며 주의 필요.

본문

[한 줄 결론]

향후 한 달간 HLB 포럼, ASCO, ADA 등 굵직한 글로벌 학회 및 이벤트가 집중되어 있어 제약·바이오 섹터의 투자 모멘텀이 강화될 전망입니다.

[핵심 포인트]

• 릴리와 노보노디스크가 GLP-1 제제에 대한 대규모 추가 투자와 제네릭 승인 등으로 비만 치료제 시장 주도권 경쟁을 심화하고 있으며, 국내 관련 업체들도 경구용 비만 치료제 파트너사로서 임상 개발에 속도를 내고 있습니다.

• SK바이오팜은 TPD 중심의 차세대 파이프라인 전략을 공개하며 CNS와 RPT를 넘어 Big Biotech으로의 도약을 구체화했고, 한스바이오메드는 벨라젤 관련 최대 1,600억원 규모의 집단 소송 가능성이라는 리스크에 직면했습니다.

• 의료기기 주요 품목의 4월 수출 데이터를 보면 필러는 전년 동기 대비 40.2%, 톡신은 23.6% 증가하며 호조를 보였으나, 피부미용 장비(EBD)는 미국 수출이 38.3% 급감하며 부진했습니다.

[투자 시사점]

투자자는 HLB 포럼의 일본 3상 결과와 ASCO 발표 등 상승 모멘텀이 예정된 종목과 필러·톡신처럼 수출 성장세가 뚜렷한 섹터에 주목하는 한편, 임상 결과가 기대에 미치지 못하거나(Summit의 ivonescimab 사례) 예상치 못한 소송 리스크가 발생할 가능성도 함께 고려해야 합니다.