전 사업부에서 누리는 고유가 + ESS 확대 기..096770

• 01목표주가는 19만원으로 상향되었고 투자의견은 Buy로 조정되었다.
• 02중동사태 영향으로 유가와 정제마진, 화학제품 가격이 상승 전환된 환경이 반영되었다.
• 03공급차질이 단기에 해소되기 어렵다는 가정 하에 2026년 이익 추정치가 크게 조정되었다.
• 04에너지 부문 이익 개선이 EV 적자 상쇄로 이어질 것으로 판단되었다.
• 05이전보다 구조조정 의지와 실행력이 높아졌다고 보았고 신규 성장축으로 ESS 역할이 확대되는 변화가 포착되었다.
• 06전반적으로 재무구조 부담이 완화될 것으로 판단되어 투자의견이 Hold에서 Buy로 변경되었다.

• !공급차질이 단기에 해소되지 않을 수 있다는 가정이 목표주가와 이익 추정치 조정에 반영되었다.

본문

목표주가는 19만원으로 상향되었고 투자의견은 Buy로 조정되었다. 중동 사태 영향으로 유가·정제마진·화학제품 가격이 상승 전환된 점이 반영되었으며, 공급차질이 단기에 해소되기 어렵다는 가정 하에 2026년 이익 추정치가 크게 조정되었다.