- ▸에코프로에이치엔은 반도체 팹 증설 사이클에 맞춰 클린룸 케미컬 필터와 온실가스 감축 솔루션 매출 성장이 본격화되며, 투자의견 매수와 목표주가 45,000원을 제시합니다.
- ▸목표주가 45,000원은 12MF EPS에 Target PER 29.1배를 적용해 산출했으며, 올해부터 실적이 좋아질 것으로 전망합니다.
- ▸온실가스 감축 솔루션이 수익성이 높고 외형 성장 폭이 특히 두드러질 전망이며, 이는 반도체 투자 사이클과 연동된 전방산업의 신규 투자 확대에 기인합니다.
- ▸24~25년 감익에서 벗어나 본격적인 실적 성장 국면에 진입할 것으로 기대되며, 신규 투자 확대를 바탕으로 해외 고객 확보도 이루어질 것으로 판단합니다.
반도체 투자 사이클 지연이나 신규 프로젝트 발주 속도 둔화로 성장 기대가 약화될 위험이 있으며, 반대로 전방 고객의 신규 투자 확대와 해외 고객 레퍼런스 확대가 실적 상향의 기회 요인이 될 수 있습니다.