LIG아큐버

동사는 O-RAN 및 V-RAN 환경에서 무선망 계측·검증, 네트워크 테스트와 모니터링을 수행할 수 있는 역량을 보유하고 있다. 6G 초기 단계에서 상용화 구축 전시험·검증 수요와 AI-RAN 아키텍처 확산에 따라 관련 레퍼런스 확보 및 솔루션 확대가 기대된다.

• ▸LIG아큐버에 대한 매수 투자의견과 목표주가 80,000원을 유지하며, 2026년 하반기 미국 5G SA 시대 개막에 따른 시험장비 및 스몰셀 매출 증가로 실적 개선이 본격화될 전망이다.
• ▸현재 주가는 2021년 이후 하락 폭 대비 상승이 제한되어 PBR 1.76배, PER 22.25배(2026년 기준) 수준으로 5G 초기 대장주 역할을 했던 점을 감안하면 저평가 상태이며, 매수세 유입 시 강한 상승 탄력이 기대된다.
• ▸2026년 1분기 영업적자는 3억원으로 전년 동기 대비 크게 축소되었고, 2026년 연간으로는 매출액 2,313억원과 영업이익 155억원으로 흑자 전환하여 2027년 이후 본격적인 이익 성장 국면에 진입할 전망이다.
• ▸미국에서 2026~2028년 동안 800MHz 규모의 주파수 공급이 예정되어 있어, 5G SA 상용화 시 수익성이 높은 삼성과 애플 대상 시험장비 매출 및 고주파수 확대에 따른 스몰셀 수요 증가가 본격화될 것이다.

투자자는 올해 적자 가능성에 대한 우려보다 하반기로 갈수록 시험장비와 방산 매출의 계절성에 힘입어 이익 성장 폭이 급격히 확대될 가능성에 주목해야 하며, 이는 일본과 국내 스몰셀 매출 정상화와 더불어 LIG아큐버의 뚜렷한 실적 회복을 이끌 기회 요인이다.