채권분석
채권·크레딧 분석
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채권분석 종합AI최근 30일 · 리포트 70건
채권시장은 5월 금통위를 기점으로 인상 기대가 본격화되며 변동성이 확대됐습니다. 한은의 매파적 동결과 점도표 상향, 소수의견 등이 인상 사이클 신호로 해석되며 단기물 위주로 약세 압력이 강화됐습니다. 다만 6월 국고채 발행 축소와 외국인 선물 매수, 유가 하락 등은 일부 되돌림 요인으로 작용했습니다. 하반기에는 글로벌 인플레이션 재점화와 재정 부담, 크레딧 스프레드 확대 가능성에 주목해야 합니다.
6월 2일
하나증권
엔화 개입에도 제자리 걸음최근 한 달간 약 11.7조 엔 규모의 엔화 매수 개입이 실행되었으나 160엔의 심리적 저항선은 재차 위협받고 있다. 이번 방어에서 TIC 기준 미 국채 보유량과 외화 증권 계정의 감소가 나타났으며 자금 조달에 미국 국채 매각이 큰 비중을 차지했음을 시사한다. 민간 수급에 따른 미 국채 보유량과 정부 보유량의 합계 차이로…
원문 (네이버)iM증권
금리 방향이 더 명확해졌다소비자물가(CPI) 상승 속도가 가팔라지며 근원물가와 서비스 물가의 동반 상승이 확인됐다. 에너지와 교통부문의 가격 상승이 물가 압력의 중심으로 2차 확산이 시작되었고, 전월 대비 CPI가 0.5% 증가를 지속하고 있다. 근원물가와 외식 제외 개인서비스 등 서비스 가격의 상승은 금리 인상 리스크를 강화하는 요인이 된다.
원문 (네이버)유진투자증권
Eugenes FICC Update국내 채권시장이 대폭 약세로 마감했다. 신현송 총재의 컨퍼런스 연설에서 금리 인상 가능성을 시사해 시장에 영향을 주었고, 인플레이션 우려와 함께 통화정책 운신의 폭이 크다고 판단했다. 다음날 물가 지표 발표를 앞두고 경계심이 커지며 금리가 급등하는 흐름이 나타났다.
원문 (네이버)6월 1일
키움증권
06/01 Kiwoom Fixed Income Weekly Review지난주 국고채 금리는 월초에는 유가·환율 하락과 외국인 국채선물 매수 영향으로 하락했으나, 금통위 경계감과 소수의견 우려로 이후 중단기 중심 약세로 전환되었다. 5월 금통위에서는 25bp 인상 소수의견이 제시되었고 성장·물가 전망과 3.00% 중심 점도표가 시장을 매파적으로 해석하게 했다. 주 후반에는 미·이란 MOU 합…
원문 (네이버)한화투자증권
[FI Weekly] 조삼모사6월 국고채 발행 계획 규모가 14조 9,000억원으로 제시됐으며, 발행량 조정이 없었다면 17조~20조원 수준이었을 수 있다고 설명함. 다만 공급 조정이 근본 수급 개선책은 아니며 연말에 다시 공급 부담이 나타날 가능성을 언급함. 외국인 국고채 순매수는 WGBI 편입 이후 누적 26.6조원이나 금리 안정 효과가 크지 않…
원문 (네이버)유진투자증권
Eugenes FICC Update국내 채권시장은 국발계 물량 부담 완화 영향으로 강세로 마감했다. 미국-이란 종전 합의 기대와 6월 국고채발행계획 발표 후 금리가 하락 출발했으며, 국고 30년물 경쟁입찰 발행물량이 5월 대비 2조원 줄면서 금리가 빠르게 하락했다. 이후 발행 부담 감소와 금통위 이후 급등했던 금리 수준에 대한 되돌림 매수 유입으로 전 구…
원문 (네이버)5월 29일
유진투자증권
5월 금통위 Review: 매의 등장과 7월 인상5월 금통위는 기준금리를 동결했으며, 6개월 조건부 금리전망 분포가 3.0%(10개), 2.75%(7개), 2.50%(2개)로 크게 상향 조정됐다. 7월 인상 및 연내 2회 인상 전망은 유지됐고, 성장·물가 전망치 상향과 인플레이션 압력 양면(공급·수요) 가능성이 금리 인상 근거로 제시됐다.
원문 (네이버)하나증권
[2026년 하반기 크레딧 시장 전망] 뒤로 미루기2026년 하반기 신용스프레드는 단기 안정 구간 이후 점진적으로 확대될 것으로 전망됨. 중동사태 영향은 시차를 두고 반영되어 신용스프레드 가격 반응이 후행적으로 나타날 가능성이 언급됨. 공사채·은행채가 상대적으로 더 견조하고 상위등급 회사채·여전채가 그 다음이며 하위등급 채권 약화가 심화될 것으로 전망됨.
원문 (네이버)유진투자증권
Eugenes FICC Update국내 채권시장은 금통위 영향으로 베어 플래트닝 흐름을 보이며 마감했다. 신임 총재의 첫 금통위에서 매파적 톤이 반영됐고, 6개월 조건부 금리전망 점도표가 상향되며 7월 금리 인상과 연내 추가 인상 가능성이 시사됐다. 미국-이란 공습 같은 지정학적 충격은 부정적 요인으로 언급됐으나, 장 후반 저가매수 유입으로 금리 상승폭이…
원문 (네이버)IBK투자증권
[IBKS Bond Inside] 임도林道, 인플레이션을 잡기 위..5월 금통위 통화정책방향에서 기준금리는 2.50%로 동결되었고, 기준금리 2.75% 인상을 주장한 소수의견이 제시되었다. 리포트는 근원물가상승률 데이터 추가확보 필요성과 점도표 커뮤니케이션을 동결 근거로 들었으며, 기준금리 인상 시점은 2026년 7월로 보고 25bp 인상을 전망했다. 또한 인상 국면에서는 2026년 하반…
원문 (네이버)SK증권
매파적 동결. 앞뒤 잴 것 없이 인상 돌입5월 한국은행 금융통화위원회에서 기준금리는 2.50%로 동결되었으며, 통화정책 전반이 예상보다 매파적으로 인식되었다. 다만 성장·물가·환율·부동산 관련 환경이 인상 지지 방향으로 움직인다는 점에서, 향후 3~4회 인상 가능성을 배제할 수 없다고 밝혔다.
원문 (네이버)5월 28일
유진투자증권
Eugenes FICC Update국내 채권시장은 베어 플래트닝 흐름으로 장을 마쳤다. 장 초반에는 뉴질랜드 금리 동결과 호주 물가 예상치 하회 영향으로 장기금리가 하락했으나, 이후 한은 금융통화위원회(금통위) 앞 매파적 시그널 우려로 금리가 다시 상승 전환됐다. 신현송 총재의 첫 기자회견과 수정경제전망 발표가 인상 기조 전환의 첫 신호로 해석되며 관망세…
원문 (네이버)iM증권
5월 금통위: 긴축의 터널, 생각보다 길어질 수 있다26년 5월 금융통화위원회는 한국은행 기준금리를 현 수준인 2.50%로 유지했다. 다만 4월 대비 성장 판단·물가 인식·금융안정 평가·정책 가이던스 전반에서 매파적 성향 변화가 나타났고, 6개월 후 조건부 금리전망 중심이 2.50%에서 2.75%~3.00%로 이동했다.
원문 (네이버)한화투자증권
[금통위 리뷰] 7월 인상 시작한국은행은 기준금리를 2.50%로 동결했으며 중동사태 전개와 파급영향에 따른 불확실성이 높아 현 수준을 유지하고 추이를 점검하기로 했다. 점도표 기준으로는 6개월 내 인상 전망 위원이 최소 6명이며, 성장률 전망은 2026년 2.6%·2027년 2.1%로 상향 조정, 물가상승률 전망은 2026년 2.7%·2027년 2.3…
원문 (네이버)하나증권
[5월 금통위] 수요측 인플레이션을 인정한 순간기준금리를 최종 3.25%로 반영하고, 3년·10년 금리 상단을 각각 4.0%와 4.4%로 제시했다. 점도표 중간값은 3.0%로 제시되었으며 인상 신호가 강하다고 해석했다. 또한 올해 7월·10월, 내년 1월 인상 일정으로 전망을 수정했으며, 채권시장 충격과 인상 속도 가속 가능성을 주요 변수로 봤다.
원문 (네이버)하나증권
유가와 금리는 언제까지 동행할까미국 국채 10년물 금리는 이란과의 합의 기대가 반영되며 유가 하락과 함께 4.5%를 하회하기 시작했으나, 유가가 배럴당 80달러까지 떨어져도 금리가 유의미하게 함께 하락할 가능성은 낮다고 봤다. 또한 소비자신뢰지수와 미시간대 소비자심리지수가 상반된 흐름을 보이며, 5월 기준 배율이 2.07배로 역대 최고 수준이라 인플레…
원문 (네이버)교보증권
5월 금통위: 기준금리 동결했지만, 명확한 인상 시그..2026년 5월 한국은행 금융통화위원회는 기준금리를 2.50%로 동결했으며, 금리인상 소수의견은 2인으로 나타났다. 중동 전쟁에 따른 물가 상승 압력 확대가 언급됐고, 신임 총재의 첫 회의에서는 통화정책 경로를 급격히 바꾸기보다 시장 커뮤니케이션과 정책 시그널 제시에 무게를 둔 것으로 해석된다.
원문 (네이버)키움증권
5월 금통위 Review: 성장, 물가, 금융안정 모두 인상..한국은행은 5월 기준금리를 2.50%로 동결하고, 올해 성장률을 2.6%, 내년을 2.1%로 상향, 소비자물가도 올해 2.7%, 근원을 2.4%로 상향 조정했다. 기준금리 인상 시기 등을 추가로 결정하겠다는 문구로 매파적 시그널을 제시했으며, 연내 3.25%까지 인상 가능성과 7월·10월 이후 내년까지의 인상 기조가 이어…
원문 (네이버)5월 27일
iM증권
26년 하반기 전망: 금리의 폭주, 누가 브레이크를 밟..글로벌 금리 상승은 에너지·유가발 인플레이션 재상승, 확장재정과 국채 공급 부담, 중앙은행의 매파적 경로 재조정이 주요 배경으로 제시된다. 성장 요인보다 인플레·재정·기간프리미엄 악화와 장기채 수급의 추가 약화가 주도하며, 하반기에는 유가발 물가 재상승과 연준 인하 기대 후퇴, QT 지속과 장기발행 부담 같은 재료가 추가…
원문 (네이버)유진투자증권
Eugenes FICC Update장 마감 이후 국내 채권시장은 전 구간에서 금리가 하락하며 마감했으며, 국제유가 급락과 외부 요인에 대한 기대 확산이 영향을 준 것으로 나타났다. 외국인은 국채선물에서 순매수를 지속했고, 국채당국이 다음 달 국고채 발행 규모를 줄이고 만기별 비중을 탄력적으로 운용하겠다고 밝히면서 채권시장에 추가로 반영됐다.
원문 (네이버)다올투자증권
Daily Bond Morning Brief(2026.05.27)전일 국내 채권 시장에서 3년 금리와 10년 금리가 모두 하락했다. 국채 금리 구조는 스티프닝으로 나타났으며, 국5/3 23.7bp, 국10/3 41.0bp, 국10/5 17.3bp, 국30/10 3.0bp의 스프레드가 확인되었다.
원문 (네이버)iM증권
글로벌 크레딧 리스크 모니터 6월호: 금리 영향 확대..미국 지방은행지수의 Z-score는 전월말 1.702에서 1.749로 소폭 상승했지만, 월간 기준으로는 보합 국면이다. BDC ETF의 Z-score는 -1.893에서 -2.111로 하락해 2분기 환매 사이클에 대한 경계가 일부 유입된 것으로 보인다. 시카고 연은 금융환경지수 Z-score는 -0.261에서 -0.465로…
원문 (네이버)